যে কোনও ব্যবসায়ের মালিক তার কোম্পানিকে বিক্রয় করতে চাইছেন এমন কোনও বায়আউটের পিছনে বুনিয়াদি গণিত এবং কোনও কোম্পানির মূল্য নির্ধারণের জন্য চলকগুলি বুঝতে পারে।
বায়আউট তহবিল কীভাবে আপনার সংস্থার মূল্য বিবেচনা করে এবং সেই বিনিয়োগকারীর জন্য এটি একটি আকর্ষণীয় বিনিয়োগ করার জন্য আপনার সংস্থা কী করতে পারে তা দেখার একটি द्रुत উদাহরণ দেখুন।
ধরা যাক আপনার কোম্পানির বার্ষিক আয় revenue 4 মিলিয়ন এবং বার্ষিক নিট আয় $ 400,000। কেবল জিনিসগুলি সহজ রাখতে, ধরে নেওয়া যাক আপনার নেট আয় আপনার ইবিটডিএ (সুদের আগে আয়, কর, অবমূল্যায়ন এবং নগদকরণের আগে)) আপনি আপনার বিক্রয় বছরে প্রায় 10 শতাংশ বৃদ্ধি করছেন এবং আপনার EBITDA সর্বদা সেই শীর্ষ লাইনের প্রায় 10 শতাংশ ছিল।
আপনার সংস্থায় গণিত করার সময় ক্রেতা পাঁচটি জিনিস বিবেচনা করুন:
1.এবিআইটিডিএর একাধিক
বিনিয়োগকারীরা আপনার সংস্থার মান EBITDA এর একাধিক হিসাবে ভাবেন। আপনার সংস্থা থেকে নগদ প্রবাহের ভবিষ্যতের স্রোতের মূল্য কী হবে তা তারা বিবেচনা করছে। এই কাঠামোর মধ্যে আপনার কোম্পানির মূল্য সম্পর্কে চিন্তা করার একটি সহজ উপায় হ'ল আপনার বার্ষিক নগদ প্রবাহকে একাধিক বরাদ্দ করা। এই উদাহরণস্বরূপ, যাক বলুন যে কোনও ক্রেতা আপনার কোম্পানির এই মুহূর্তে EBITDA বা পাঁচ মিলিয়ন ডলার মূল্যবান বলে মনে করে।
2. রাজস্ব বৃদ্ধি
আপনার সংস্থা সময়ের সাথে সাথে খুব ভাল বৃদ্ধি পেয়েছে তবে বিনিয়োগকারীরা সম্ভবত এমন একটি দৃশ্যের কথা বিবেচনা করবেন যাতে সেই বৃদ্ধি ততটা তত দ্রুত নয়। এক্ষেত্রে, পাঁচ শতাংশ যৌগিক বার্ষিক প্রবৃদ্ধির হার ধরে, আপনার আয় আগামী পাঁচ বছরে $ 4 মিলিয়ন থেকে 5.2 মিলিয়ন ডলারে বৃদ্ধি পাবে।
3. EBITDA মার্জিন
আসুন আপনার ইবিটডা মার্জিনকে ভাগ করে নেওয়ার মাধ্যমে আপনার EBITDA কে কল করুন। এখনই, এটি 10 শতাংশ। কারণ আপনার সংস্থার একাধিক EBITDA হিসাবে মূল্যবান হবে, রাজস্ব বৃদ্ধি বা আপনার EBITDA মার্জিন বৃদ্ধি করে EBITDA বৃদ্ধি করা অত্যন্ত মূল্যবান। ধরে নেওয়া যাক আপনি সময়ের সাথে সাথে আপনার সংস্থাকে আরও দক্ষ করতে সক্ষম হলেন, সুতরাং আপনার EBITDA মার্জিন পাঁচ বছরের শেষের মধ্যে 12 শতাংশে উঠে যায়, B1010,000 এর EBITDA ফলন দেয়।
৪. উত্তোলনের পরিমাণ
বিনিয়োগকারী আপনার কোম্পানিকে কেনার জন্য debtণ ব্যবহার করার সম্ভাবনা রয়েছে, কারণ সংস্থায় চমৎকার নগদ প্রবাহ রয়েছে এবং এটি নতুন serviceণটি সরবরাহ করতে পারে। আসুন ধরে নেওয়া যাক বিনিয়োগকারীরা আপনার কোম্পানির ক্রয় মূল্যের অর্ধেক অর্থায়ন করবে - মোট ক্রয়মূল্যের 2 মিলিয়ন ডলার $ 1 মিলিয়ন।
৫. মালিকানা
অবশেষে, আপনার এবং আপনার বিনিয়োগকারীদের তারা কতটা প্রকৃতপক্ষে কিনছে তা নিয়ে আলোচনা করা দরকার। যদি তারা আপনার কোম্পানির ৮০ শতাংশ কিনে এবং আপনার সংস্থার মূল্য ২ মিলিয়ন ডলার হয় তবে তারা আপনাকে 2 মিলিয়ন ডলার করে একটি চেক লিখবে। তারা ইক্যুইটির 20 শতাংশেরও বেশি রোল করতে বলবে, সুতরাং আপনি 200,000 ডলার ফিরিয়ে কোম্পানিতে রাখবেন (এবং তারা $ 800,000 বিনিয়োগ করবে, অন্য with 1 মিলিয়ন debtণ হিসাবে)। এটির ভাবনার আরেকটি উপায় হ'ল বিনিয়োগকারী আপনার কোম্পানির 100 শতাংশ ক্রয় করে এবং আপনি বিনিয়োগকারীদের যে শর্তাবলী রেখেছিলেন 20 শতাংশ ফিরে কিনে।
আর্থিক মডেলটিতে অন্যান্য চালক রয়েছে: করের জড়িত; onণের সুদের ব্যয়; অর্থায়নের কোনও মেজানাইন স্তর থাকবে কিনা; এবং সর্বোত্তম অনুমানগুলি সনাক্ত করে যা কোম্পানির সম্ভাবনাকে সেরা উপস্থাপন করে।
তাহলে কেন বায়আউট বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগ করে? যখন আপনি প্রত্যেকে পরবর্তী ক্রেতার কাছে এটি নির্ধারণের জন্য সংস্থাটি বিক্রয় করেন তখন আমাদের একই মূল্যায়ন মডেল চালানো দরকার।
আসুন আপনার পাঁচ শতাংশ বার্ষিক আয়ের বৃদ্ধি এবং আপনার EBITDA মার্জিনকে 12 শতাংশে বাড়িয়ে পাঁচ বছরে আপনার উভয়কে কিছুটা sideর্ধ্বমুখী করি, আপনার পরবর্তী ক্রেতা ইবিটডিএ ছয়গুণ দিতে ইচ্ছুক। এটি purchase 3.68 মিলিয়ন ক্রয়ের মূল্যে অনুবাদ করে।
এই ক্রয়মূল্যের এক মিলিয়ন ডলার পূর্ববর্তী বিনিয়োগকারী আপনার মূল চুক্তিটি অর্থায়নের জন্য ধার করা debtণ পরিশোধ করে, আপনার এবং বিনিয়োগকারীর মধ্যে বিভক্ত হয়ে million 2.68 মিলিয়ন ডলার রেখে দেয়। আপনার $ 200,000 এখন 540,000 ডলারে রূপান্তরিত হয়েছে এবং তাদের $ 800,000 এখন worth 2.14 মিলিয়ন ডলার; আপনি উভয়ই আপনার বিনিয়োগের 2.7 গুণ করেছেন। $ 1 মিলিয়ন ডলার বিনিয়োগকারী এবং আপনার জন্য মান তৈরি করে। যদি সেই debtণের টুকরোটি ইক্যুইটি দ্বারা প্রতিস্থাপিত হয়, তবে বিনিয়োগকারীরা এখনও একই দামে সংস্থাটি বিক্রি করত, তবে তাদের ফেরতের একাধিক পরিমাণ তাদের বিনিয়োগের ২.7 গুণ থেকে কমে দাঁড়ায় ১.৮ গুণ, কারণ তাদের একই ফেরতের জন্য আরও মূলধন রাখতে হয়।
ডোয়াইট ইয়োকাম কতটা লম্বা
এখন, সমস্ত বায়আউটগুলি এর মতো হয় না। যদি জিনিসগুলি ঠিক না হয়, আপনার এবং আপনার বিনিয়োগকারী নিশ্চিহ্ন হতে পারে, এবং আপনাকেও বরখাস্ত করা যেতে পারে। তবে আপনি আকর্ষণটি দেখতে পাচ্ছেন: এখনই টেবিল থেকে কিছু অর্থ নেবেন, আপনার সংস্থাকে বাড়িয়ে রাখুন, এবং পরে আরও উল্টো দিকে বিক্রি করুন।
যে কোনও লেনদেনের মতো, আপনাকে সঠিক দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী খুঁজে বের করতে হবে এবং একটি প্রতিযোগিতামূলক পরিস্থিতি তৈরি করতে হবে যাতে আপনি একাধিক বিড পান। তবে গণিতটি করুন এবং আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে কেন আপনার কোম্পানির জন্য কোনও বায়আউট অর্থপূর্ণ হতে পারে।
