সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি)

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সিকিওরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) একটি ফেডারেল এজেন্সি যা বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষা দেয় এমন ফেডেরাল সিকিওরিটিজ আইন পরিচালনার জন্য দায়বদ্ধ। এসইসি এছাড়াও নিশ্চিত করে যে সিকিউরিটিজ বাজারগুলি সুষ্ঠু ও সৎ এবং প্রয়োজনে যথাযথ নিষেধাজ্ঞার মাধ্যমে সিকিওরিটি আইন প্রয়োগ করে। মূলত, এসইসি সিকিওরিটি বাজারে সমস্ত অংশগ্রহণকারীদের ক্রিয়াকলাপ পর্যবেক্ষণ করে। যার মধ্যে প্রকাশ্যভাবে অনুষ্ঠিত কর্পোরেশন, জনসাধারণের ইউটিলিটিস, বিনিয়োগ সংস্থা এবং পরামর্শদাতা এবং সিকিওরিটির দালাল এবং ডিলাররা বিনিয়োগকারীদের পর্যাপ্ত পরিমাণে অবগত থাকে এবং তাদের স্বার্থ সুরক্ষিত হয় তা নিশ্চিত করতে। যখন তারা theণ বা সিকিওরিটির কোনও পাবলিক অফার করার সিদ্ধান্ত নেন তখন ছোট ব্যবসায়ীরা এসইসির সংস্পর্শে আসার সম্ভাবনা বেশি থাকে। স্টক ইস্যু করতে ইচ্ছুক যে কোনও ব্যবসায় অবশ্যই এসইসির কাছে প্রথমে একটি নিবন্ধীকরণ বিবৃতি দায়ের করতে হবে। এসইসির আরেকটি ভূমিকা হ'ল অধ্যায় ১১ টি মামলায় ফেডারেল আদালতের উপদেষ্টা হিসাবে দায়িত্ব পালন করা (১৯8৮ সালের দেউলিয়া সংস্কার আইনের ১১ অধ্যায়ে কর্পোরেট পুনর্গঠনের কার্যক্রম)।

সংগঠন এবং এসইসি এর প্রতিক্রিয়া

কংগ্রেস কর্তৃক সিকিউরিটিজ এক্সচেঞ্জ আইনের অধীনে ১৯ SE৪ সালে এসইসিটি একটি স্বতন্ত্র, নিরপেক্ষ, অর্ধ-বিচার বিভাগীয় নিয়ন্ত্রক সংস্থা হিসাবে তৈরি করা হয়েছিল। কমিশন পাঁচ সদস্য নিয়ে গঠিত: একজন চেয়ারম্যান ও চার কমিশনার। প্রতিটি সদস্য রাষ্ট্রপতির দ্বারা পাঁচ বছরের মেয়াদে নিযুক্ত হন, পদগুলি স্থবির হয়ে যায়। কমিশনের কর্মীরা আইনজীবী, হিসাবরক্ষক, আর্থিক বিশ্লেষক, প্রকৌশলী, তদন্তকারী, অর্থনীতিবিদ এবং অন্যান্য পেশাদারদের সমন্বয়ে গঠিত। এসইসি কর্মীদের বিভাগ এবং অফিসে বিভক্ত করা হয়, যার মধ্যে ১২ টি আঞ্চলিক এবং শাখা অফিস রয়েছে, যার প্রত্যেকটি এসইসি চেয়ারম্যান কর্তৃক নিযুক্ত আধিকারিকদের দ্বারা পরিচালিত হয়।

এসইসির চেয়ারম্যান ও কমিশনারগণ সিকিওরিটিজ, বিনিয়োগ সংস্থাগুলি এবং উপদেষ্টা এবং সিকিওরিটি মার্কেটের অন্যান্য অংশগ্রহণকারীদের ফেডারাল সিকিওরিটি আইন মেনে চলার জন্য জনসমক্ষে কর্পোরেশন, দালাল বা ডিলারগণ যে সুনিশ্চিত ছিলেন তা নিশ্চিত করার জন্য দায়বদ্ধ। এই আইনগুলি জনগণের বিনিয়োগকারীদের অবহিত বিনিয়োগ বিশ্লেষণ এবং সিদ্ধান্ত নিতে সহায়তা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছিল - মূলত উপাদানগুলির তথ্যের পর্যাপ্ত প্রকাশ নিশ্চিত করে। এসইসি তবে আইপিও তৈরির সংস্থার মানের কোনও মূল্যায়ন করে না; এটি কেবল নিবন্ধকরণের বিবৃতি এবং প্রসপ্যাক্টাসের নথিতে সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের অবহিত সিদ্ধান্ত গ্রহণের জন্য প্রয়োজনীয় তথ্য রয়েছে তা নিশ্চিত করেই উদ্বেগিত। সংস্থাগুলি যদি আইপিও উপাদানগুলিতে মারাত্মক বাদ পড়ে, বিভ্রান্তিকর তথ্য বা সম্পূর্ণ মিথ্যাচার থাকে তা নির্ধারণ করে যদি সংস্থা নির্ধারণ করে তবে এসইসি-র সংস্থাগুলির বিরুদ্ধে আইনী এবং জরিমানা উভয় প্রকারের জন্য জরিমানা শুরু করারও অধিকার রয়েছে। 'এসইসি যদি নিবন্ধন প্রক্রিয়া চলাকালীন ভুলগুলি খুঁজে পায় তবে এটি আপনার আইপিওতে বিলম্ব করতে পারে, 'চক বার্গ ইন বলেছিলেন সিনসিনাটি বিজনেস কুরিয়ার । 'আপনার সংস্থাটি সর্বজনীন হওয়ার পরে যদি এটি ভুল বা ভুল থেকে যায় তবে আপনার কোম্পানির শিগগিরই আইনী দায়বদ্ধতার একটি সংক্ষিপ্ত ple এবং অপ্রীতিকর-ধারণা থাকতে পারে।'

সাতটি বড় আইন রয়েছে যেগুলি পরিচালনার জন্য এসইসি দায়বদ্ধ:

• সিকিউরিটিজ অ্যাক্ট 1933
• 1934 সালের সিকিওরিটি এক্সচেঞ্জ অ্যাক্ট
• 1935 এর পাবলিক ইউটিলিটি হোল্ডিং সংস্থা আইন Act
• 1939 সালের বিশ্বাস সূচক আইন
• বিনিয়োগ সংস্থা 1940 এর আইন
• বিনিয়োগের পরামর্শদাতা আইন 1940
• ২০০২ সালের সরবনেস-অক্সলে আইন

১৯৩৩ সালের সিকিওরিটিজ অ্যাক্ট, যা 'সিকিওরিটির সত্যতা' আইনের হিসাবেও পরিচিত, এর দুটি প্রাথমিক উদ্দেশ্য রয়েছে: ১) বিনিয়োগকারীদের পাবলিক বিক্রয়ের জন্য প্রদত্ত সিকিওরিটি সম্পর্কিত উপাদান সম্পর্কিত তথ্য সরবরাহ করা প্রয়োজন; এবং ২) সিকিওরিটির বিক্রয় সম্পর্কিত ভুল উপস্থাপনা, প্রতারণা এবং অন্যান্য জালিয়াতি রোধ করা। এসইসি নিশ্চিত করে যে এই দুটি উদ্দেশ্যই পূরণ হয়েছে।

সিকিউরিটি এক্সচেঞ্জ অ্যাক্ট ১৯৩৩, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে সিকিওরিটি এক্সচেঞ্জে পাবলিক ট্রেডিংয়ের জন্য তালিকাভুক্ত ও নিবন্ধিত সিকিওরিটির (১৯৩৩ সালের সিকিওরিটিস অ্যাক্ট থেকে) 'প্রকাশ' মতবাদকে বাড়িয়ে দেয়। 1964 সালে, সিকিওরিটিস অ্যাক্ট সংশোধন করে ওভার-দ্য কাউন্টার বাজারে ইক্যুইটি সিকিউরিটিগুলির কাছে প্রকাশ এবং প্রতিবেদনের বিধানকে প্রসারিত করে। এই আইনে নির্দিষ্ট ধরণের কার্যক্রম নিষিদ্ধ করে এবং বাজার ও অংশগ্রহণকারীদের পরিচালনার বিষয়ে বিধি বিধান করে (এসইসি এর মাধ্যমে) সুষ্ঠু ও সুশৃঙ্খল সিকিউরিটি বাজারের বিষয়টি নিশ্চিত করার চেষ্টা করা হয়েছে।

লুইস মিগুয়েল কত লম্বা

এসইসি 1935 সালের পাবলিক ইউটিলিটি হোল্ডিং কোম্পানির আইনও পরিচালনা করে this এই আইনের অধীনে বিধি বিধানের অধীনে বৈদ্যুতিন ইউটিলিটি ব্যবসায় বা প্রাকৃতিক বা উত্পাদিত গ্যাসের খুচরা বিতরণে নিযুক্ত আন্তঃরাষ্ট্রীয় হোল্ডিং সংস্থা। এই হোল্ডিং সংস্থাগুলি দ্বারা এসইসির কাছে দায়ের করা প্রতিবেদনে সংস্থা, আর্থিক কাঠামো এবং হোল্ডিং সংস্থা এবং এর সহায়ক সংস্থাগুলির পরিচালনা সম্পর্কিত বিশদ তথ্য অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। হোল্ডিং সংস্থাগুলি কর্পোরেট কাঠামো, অধিগ্রহণ এবং সিকিওরিটির ইস্যু এবং বিক্রয় এর মতো ক্ষেত্রে এসইসি নিয়ন্ত্রণের সাপেক্ষে।

১৯৩৯ সালের ট্রাস্ট ইনডেনচার আইনটি বন্ড, ডিবেঞ্চার, নোট এবং অনুরূপ debtণ সিকিউরিটিগুলির জন্য প্রযোজ্য পাবলিক বিক্রয়ের জন্য দেওয়া হয় এবং যে কোনও সময়ে $ 7.5 মিলিয়ন ডলারের বেশি সিকিওরিটির সাথে ট্রাস্ট ইন্ডেন্টারের অধীনে জারি করা হয়। আইনের অন্যান্য বিধানগুলি ইনডেন্টার ট্রাস্টিকে আগ্রহের দ্বন্দ্ব থেকে নিষেধ করে; ট্রাস্টিদের ন্যূনতম সম্মিলিত মূলধন এবং উদ্বৃত্ত সহ কর্পোরেশন হওয়ার প্রয়োজন; এবং ট্রাস্টির উপর আচরণের উচ্চতর মান এবং দায়িত্ব চাপিয়ে দিন।

এসইসি 1940 সালের ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানির আইনের সাথে সম্মতিও নিশ্চিত করে। এই আইনটি মূলত বিনিয়োগ, পুনর্নবীকরণ, এবং সিকিউরিটির ব্যবসায়ের ক্ষেত্রে নিযুক্ত সংস্থাগুলির কার্যক্রম নিয়ন্ত্রণ করতে চায় এবং যার নিজস্ব সিকিওরিটি প্রকাশ্যে দেওয়া হয়। সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের এটা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ যে এসইসি যদিও এই ক্ষেত্রে নিয়ন্ত্রক সংস্থা হিসাবে কাজ করে তবে এসইসি কোনও সংস্থার বিনিয়োগ কার্যক্রম তদারকি করে না এবং নিয়ন্ত্রক সংস্থা হিসাবে এসইসির নিছক উপস্থিতি নিরাপদ বিনিয়োগের গ্যারান্টি দেয় না।

১৯৪০ সালের বিনিয়োগ উপদেষ্টা আইন — এসইসি দ্বারা তদারকিও করা - বিনিয়োগ পরামর্শদাতাদের নিয়ন্ত্রণের একটি স্টাইল বা একটি সিস্টেম প্রতিষ্ঠা করে। এই আইনের মূল প্রবণতা এমন সমস্ত ব্যক্তি বা সংস্থাগুলির প্রয়োজন, যা সিকিউরিটি বিনিয়োগের সুযোগ সম্পর্কে কাউকে এসইসির সাথে নিবন্ধিত করার জন্য এবং বিনিয়োগকারী সুরক্ষার প্রতিষ্ঠিত মানগুলির সাথে সঙ্গতিপূর্ণ পরামর্শ দেওয়ার জন্য ক্ষতিপূরণ প্রাপ্ত হয়। কোনও বিধিবদ্ধ লঙ্ঘন ঘটলে এসইসির তার নিবন্ধনের বিনিয়োগ পরামর্শদাতাকে ছিনিয়ে নেওয়ার ক্ষমতা এবং ক্ষমতা রয়েছে।

২০০২ সালে কংগ্রেস সরবনেস-অক্সলে আইন পাস করে এবং এটি আইনে স্বাক্ষরিত হয়। এই সুস্পষ্ট আইনটির অংশগুলি এসইসি প্রশাসনের দায়িত্ব। অ্যাকাউন্টিং জালিয়াতির গুরুতর অভিযোগ এবং খুব হাই-প্রোফাইল, প্রকাশ্যে লেনদেন করা সংস্থাগুলির দেউলিয়ারসির একটি স্ট্রিংয়ের পরে এই আইনটি প্রকাশিত হয়েছিল। এই আইনটি কঠোর রিপোর্টিংয়ের প্রয়োজনীয়তা প্রতিষ্ঠা করেছে এবং কর্পোরেট প্রতিবেদনে স্বাক্ষর করার সময় প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা এবং সিএফও উভয়কেই যে ব্যক্তিগত দায়িত্ব নিতে হবে তা বৃদ্ধি করেছে। এই আইনের প্রয়োজনীয়তা পূরণের কারণে সর্বজনীনভাবে পরিচালিত সংস্থাগুলি এবং যে সংস্থাগুলি তাদের নিরীক্ষণের কাজ করে তাদের জন্য কাজের চাপ বৃদ্ধি পেয়েছে। বিশেষত, সরবনেস-অক্সলে আইনের ৪০৪ ধারাটি একটি সংস্থার বার্ষিক প্রতিবেদনে সংস্থার অভ্যন্তরীণ নিয়ন্ত্রণের কার্যকারিতা সম্পর্কে পরিচালনার মাধ্যমে একটি অফিসিয়াল লিখিতকরণ অন্তর্ভুক্ত করা দরকার। বিভাগটিও বহিরাগত নিরীক্ষক অভ্যন্তরীণ নিয়ন্ত্রণ সম্পর্কিত পরিচালনার প্রতিবেদনে সত্যায়িত করা প্রয়োজন। পরিচালন প্রতিবেদনের সত্যতা প্রমাণের জন্য একটি বাহ্যিক নিরীক্ষণ প্রয়োজন।

পরিশেষে, এসইসিকে কর্পোরেট দেউলিয়ার পুনর্গঠনের সাথে যুক্ত কিছু দায়িত্ব দেওয়া হয়, যা সাধারণত অধ্যায় 11 কার্যধারা হিসাবে পরিচিত। দেউলিয়া কোডের ১১ তম অধ্যায় কোনও কার্যক্রমে জড়িত হওয়ার জন্য এসইসিকে অনুমতি দেয় তবে এসইসি প্রাথমিকভাবে উল্লেখযোগ্য সরকারী বিনিয়োগকারীদের আগ্রহের সাথে সরাসরি জড়িত কার্যক্রমে উদ্বিগ্ন।

বাইবেলোগ্রাফি

'নতুন এসইসি রিপোর্টিং প্রয়োজনীয়তার জন্য নতুন কৌশল প্রয়োজন' ' কর্পোরেট বোর্ড । মার্চ-এপ্রিল 2003

ফ্রেডি প্রিন্স জুনিয়র নেট ওয়ার্থ 2016

ম্যাকএডাম, ডোনাল্ড এইচ। আইপিও-তে শুরু । Xlibris কর্পোরেশন, 2004।

মির্জা, প্যাট্রিক। 'কিছু সংস্থাগুলি এসইসি রিপোর্টিংয়ের প্রয়োজনীয়তা মেটানোর জন্য সংগ্রাম করে।' এইচআরম্যাগাজিন । মে 2004।

স্কাউসেন, কে ফ্রেড এসইসির একটি ভূমিকা । দক্ষিণ-ওয়েস্টার্ন কলেজ প্রকাশনা, 1991।

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সিকিওরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন। '২০০২ সালের সরবনেস-অক্সলে আইন অনুসারে এসইসি পদক্ষেপ ও এসইসি সম্পর্কিত বিধানগুলির সংক্ষিপ্তসার।' থেকে উপলব্ধ http://www.sec.gov/news/press/2003-89a.htm । 30 জুলাই 2003।